JEPI란? 고배당 월배당 ETF 완전 분석

최근 고배당 ETF에 대한 관심이 높아지면서, 안정적인 수익 + 월배당을 추구하는 투자자들 사이에서 JEPI가 꾸준히 주목받고 있습니다. 특히 시장이 불안정할 때 변동성을 낮추면서도 일정한 수익을 기대할 수 있는 점이 매력인데요, 이번 글에서는 JEPI의 특징에 대해 살펴보겠습니다.

✅ JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)

JEPI의 상품명은 JPMorgan Equity Premium Income ETF으로, JEPQ랑 마찬가지로 JPMorgan에서 발행한 ETF입니다. JEPQ가 2023년부터 발행했다면, JEPI는 2020년으로 보다 먼저 발행한 걸 확인할 수 있습니다. 위의 소개글에서 말씀드린대로 S&P500 지수를 기반으로 투자하며, JEPQ처럼 커버드콜 전략을 사용해 월배당을 추구하는 ETF입니다. *커버드콜 전략 덕분에 시장이 횡보하거나 하락할 때 배당 수익을 유지할 수 있다는 장점이 있습니다. 성장주보다는 가치주 중심의 포트폴리오를 구성하고 있어, 변동성이 낮고 방어적인 투자를 선호하는 투자자에게 적합합니다. 예를 들어, 최근 미국의 관세이슈로 많은 ETF가 하락하였습니다. QQQ를 보면, -10%정도의 하락이 있었으나, JEPI는 -6%정도만 하락한걸 확인할 수 있습니다.

항목	내용
ETF 상품명	JPMorgan Equity Premium Income ETF
티커 심볼	JEPI
운용사	JPMorgan
벤치마크 지수	S&P 500
운용 보수	0.35%
자산 규모	약 319억 달러
상장일	2020년 5월 20일

https://www.etf.com/JEPI

여기서 ✔ 커버드콜이란?

• "내가 가지고 있는 주식을 팔 수 있는 권리(Call Option)"를 다른 사람에게 파는 것이에요.
• 옵션을 판 대가로 **프리미엄(옵션료)**를 받아서 추가 수익을 얻어요.

✔ 예시로 쉽게 설명하면

1. A회사의 주식을 100달러에 샀어요.
2. 이 주식을 계속 보유하면서, **콜옵션(예: 105달러에 팔 수 있는 권리)**을 팔아요.
3. 누군가 그 옵션을 사면, 나는 **옵션료(예: 3달러)**를 받아요.

👉 만약 주가가 105달러를 넘지 않으면?
→ 나는 그냥 옵션료 3달러를 번 거예요.

👉 만약 주가가 110달러가 되면?
→ 나는 105달러에 주식을 팔아야 해요, 대신 옵션료 3달러를 벌었으니 손해는 아니죠.

 

따라서, 일반 지수 추종 ETF들에 비해 하락장이나 횡보장에서 방어를 할 수 있지만, 그만큼 상승장에서는 상승 수익에 제한을 받을 수 있다는 단점이 있습니다.

 

✅ JEPI 배당 매력

JEPI는 월배당 ETF 중에서도 오랜 기간 안정적인 배당 지급을 이어오고 있습니다.

• 1주당 배당금: 약 $4.97
• 최근 1년 배당 수익률: 약 9~10% 수준

상장일이 2020년이기 때문에, JEPQ보다 배당 이력이 길고 더 안정적인 흐름을 보여줍니다.
배당금 변동성도 적은 편이라, 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자에게 인기가 많습니다.

 

ETF Check

 

✅ JEPI 자산 구성

JEPI는 헬스케어, 금융, 소비재 등 다양한 섹터에 고르게 분산 투자하며, 다른 ETF에 비해서는 기술주 비중은 낮은 편입니다.
JEPQ와 비교했을 때, 좀 더 안정적인 업종에 분산 투자하고 있다는 차이가 있습니다.

대표적인 투자 종목으로는 맥도날드, 비자 등 가치 중심의 대형주가 포함돼 있습니다.

자료출처: ETF Check JEPI 섹터비중

 

자료 출처: ETF Check - JEPI TOP 10

 

 

JEPI는 시장 하락기에도 배당을 통해 손실을 완화하고, 월배당이라는 꾸준한 수익을 제공하는 ETF입니다.
특히 S&P500 기반의 안정적인 자산 구성과 변동성 완화 전략 덕분에, 보수적인 투자자에게도 인기가 높습니다.

 

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